ウォール街の狼

昨日のNY市場のドル円は、ADP1月全米雇用報告にて就業者数の減少が
予想を下回ったことを好感され、ドル買いが進み、９１円台前半へ上昇。
また、２年物債利回りが0.02％upするなど長期金利上昇がドルを押し上げました。

通貨オプションについて
明日は、米雇用統計ですが、米雇用統計時には、相場が乱高下するケースが
多いので、通貨オプションを利用した取引手法を紹介します。
雇用統計数日前に、アットザマネーのコールとプットオプションを購入。
（円コールと円プットを利用したボトムストラドル）
これは、専門的になりますが、デルタニュートラル・ポジティブガンマ戦略と
呼ばれるストラテジーです。（週末時間があるときに解説します）
ドル円相場が、上下大きく変動すれば、勝ち、変動しなければ負け。
オプションの買いは、ポジティブガンマですから、プレミアムが曲線的に増加
するという利点とネガティブセーター（時間的価値が減少）の不利があります。
数日であれば、プレミアムの時間的価値減少による減価は少なく、相場変動による
利益を得るチャンスは大きいといえます。
ただ、当然、オプションセラーとなる銀行も雇用統計時のボラティリティーの上昇を
見込んで、オプションプライスを提示しますので、勝つ確率は５０％ですが。
わかり易い例で考えると、銀行側が、雇用統計時の相場変動が１００pipと見込んで、
プライスを提示したと仮定し、雇用統計時に１５０pip動けば、オプションバイヤーの
勝ち、逆に５０pipしか変動しなければオプションセラーの勝ちとなります。

今日の日本株は、反落。
トヨタの大幅下落が日経平均を押し下げました。
頑張れ、日本株。